Слияние и поглощения в России - определение коэффициента конвертации акций при слиянии обществ

В начале ноября 2008 года специалисты оценочной компании Swiss Appraisal завершили разработку уникальной модели определения коэффициента конвертации при сделках Слияний и поглощений (M&A - Mergers&Acquisitions) для рынков России и стран СНГ. Новая модель получила название «SA SWAP RATIO».

Генеральный директор Российского офиса Swiss Appraisal Роман Чибисов отмечает: «В текущих условиях мирового кризиса ликвидности мы ожидаем большой рост на рынке сделок M&A в России. Многие компании и предприятия будут вынуждены пойти по пути слияний с более крупными структурами. Модель SA SWAP RATIO была специально разработана с учетом понимания особенностей бизнеса в России и странах СНГ».

Четкое и профессиональное определение коэффициента конвертации играет важнейшую роль при совершении сделок M&A. В частности, данный коэффициент обеспечивает справедливый обмен акций между компанией-мишенью и компанией-приобретателем, особенно это касается миноритарных акционеров. Swiss Appraisal уделяет особое внимание при оценке бизнеса по модели SA SWAP RATIO компании-приобретателя и компании-мишени как самостоятельных бизнес единиц это особенно важно, так как внутренние стоимости обеих компаний перед сделкой могут отличаться от рыночных.

Основные моменты оценки по модели SA SWAP RATIO

Расчет стоимости бизнеса компании-мишени и компании-приобретателя как самостоятельных бизнес единиц
Определение рыночной стоимости обыкновенных акций компании-мишени и компании-приобретателя
Определение соотношения стоимости обыкновенных акций и привилегированных акций
Определение диапазонов возможных цен для обыкновенных и привилегированных акций
Расчет коэффициента конвертации

Оценка нового бизнеса

Swiss Appraisal рекомендует после совершения сделки M&A уделять особое внимание анализу «Ex post», то есть анализу новой компании, образованной в результате M&A. Ключевым моментом является определение рыночной стоимости новой Компании - фактор, на основе которого можно анализировать эффект синергии.

Swiss Appraisal предлагает обязательное проведение оценки нового бизнеса, образованного в результате сделки M&A, принимая во внимание новую структуру бизнес-процессов, денежные и товарные потоки в рамках юридического лица, налоговые льготы для бизнеса (если применимо), а также новые условия для доступа на рынки капитала, деловую репутацию Компании и прочее.

Вы также можете ознакомиться с Аналитическим отчетом «Влияние мирового кризиса на рынок слияний и поглощений (M&A) в России», подготовленным Swiss Appraisal в начале ноября 2008 года в разделе Аналитика.

За более подробной информацией об SA SWAP RATIO мы просим Вас обращаться в региональный офис Swiss Appraisal.

Также:

Специализированные пакеты оценочных услуг